今天是2023年11月30日 星期四
首页 > 论文数据 > 经济财政 > 投资管理和内部治理是否影响基金极端风险?——基于尾部风险传染效应的研究

投资管理和内部治理是否影响基金极端风险?——基于尾部风险传染效应的研究

长青 曹国广 傅欣欣 董良

澳门科技大学 商学院,澳门 999078  

摘要:运用Copula-CoVaR模型和动态面板数据模型,依据 2015-2021 年中国基金市场数据,考量基金投资管理和内部治理对极端风险的影响.结果显示:开放式基金受极端风险的影响,形成了显著和持续的风险溢出效应;基金投资管理和内部治理特征对其极端风险影响显著;投资集中度降低了基金极端风险;主动投资行为、资金流入量、经理人数量、经理投资年限、成本率、公司规模等会增大其极端风险;按照历史业绩、投资风格、行业主题对基金分组,极端风险影响因素在组内和组间呈现出一定的异质性.
学术争鸣 发布观点
扫一扫 关注我们